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境外路演A股32机构计划申请110亿美元

2018-10-27 19:56:45

境外路演A股:32机构计划申请110亿美元投资额度

从权威人士处获悉,我国资本市场引进境外长期资金取得积极成果。上个月上证所、深交所和中金所赴境外推介期间,境外机构普遍反映现行QFII额度太少,审批制度不够便利,影响了其增加对我国资本市场的追加投资,希望有关方面能加紧推进制度突破。

今年10月,国内交易所和中介机构针对境外大型养老金和主权基金,举行了QFII推介活动。三大交易所主要负责人带队,分为三个代表团赴北美、欧洲、日韩和中东进行推介。其间,各代表团的日程安排好似投行路演,马不停蹄地安排了73场一对一会谈,举行了8场集体推介会,会见境外机构投资者接近200家,其管理的资产总额超过了25万亿美元。

参与路演的中介机构人士称,过去单个的国内机构也进行境外路演,但从未有像此次这样受到买方机构的重视。“一对一拜访的大型机构,从主要负责人到部门负责人,还有交易员和后台风控都参加了旁听,他们非常希望系统地了解中国资本市场的制度变化。”这位人士说。

这些机构普遍希望追加QFII额度。初步统计,在美国和加拿大,有19家机构计划申请或增加投资,现有和潜在QFII机构预计申请额度合计约31亿美元。在欧洲,13家机构明确表示将申请QFII资格或者增加额度,预计申请额度合计约80亿美元。在中东,已经获得QFII资格的阿布扎比投资局希望增加到10亿美元额度,科威特政府投资局也希望能突破10亿美元额度上限。此外,十一长假前,证监会还批准了一批新的QFII机构,其中卡塔尔投资局申请50亿美元额度

境外路演A股32机构计划申请110亿美元

不过,目前单个QFII机构的额度上限仅为10亿美元。证监会和外汇局已经允许大型资产管理机构和投行的子公司申请独立的额度,但仍然无法满足需求。对于一些超大型机构而言,为了不到10亿美元的QFII额度单独配备前台投资团队和后台支持部门,十分不经济。

目前,境外资金主要以QFII的形式投资我国资本市场。在资本项目可兑换程度加快推进,资本市场进一步扩大开放的背景下,过去监管层对QFII的一系列限制措施也正在得到放宽甚至是解除。

今年以来,证监会和外汇局均加快了QFII资格和额度的审批,QFII的总额度也增加到800亿美元。然而无论是总体额度还是单个机构的额度上限,均无法满足境外大型机构日益增长的资产配置需求。

截至2011年底,全部外资股东(包括QFII、境外股东和三资股东)合计持有A股总股本不到2%,而QFII仅占1%多一点。相比之下,韩国股市的境外专业机构占36%,马来西亚占22%,土耳其占34%。

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