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上半年私募王或尘埃落定看好三类投资品种

2018-09-29 10:08:53

上半年私募王或尘埃落定 看好三类投资品种

2012年上半年即将结束,目前阳光私募界经过近半年的搏杀,基本可以确定两家私募成为今年上半年的最大赢家,分别是许良胜的德源安系列和冷再清的塔晶系列,两家私募占据今年以来前十位的6席。

德源安、塔晶成上半年两大赢家

根据最新的净值情况,德源安旗下外贸德源安1期、德源安战略成长1号以及德源安战略成长3号,分别以45.09%、44.07%、39.83%的成绩列居阳光私募今年以来排名的第2、4和7名,塔晶旗下塔晶老虎1期、塔晶狮王和塔晶狮王2则分别以44.07%、40.35%和39.01%的成绩列居阳光私募今年以来排名的第3、6、8名。

综合来看,无论是排名靠前情况还是整体收益情况,德源安更胜一筹,同时德源安更多地源自主动出击,且绝对净值也远高于塔晶系列。所以,我们非常有必要对德源安公司的投资策略进行深入分析。

稀土牛股成就德源安

德源安资产管理公司掌门人许良胜目前是国内资产管理行业最老的“老人”之一,他曾于2001年~2005年任基金久富基金经理、2008年任长盛动态精选基金经理、2005年~2007年任全国社保105组合组合经理(在全国社保105组合做组合经理之时就是明星基金经理),2009年发起成立阳光私募德源安资产管理有限公司,管理3只阳光私募,2010年德源安战略成长1号就已进入了全部阳光私募排名前十。

取得骄人成绩主要是因为许良胜对其之前甄选出的个股颇有信心。当去年下半年其产品净值随着市场的整体恶化而下滑时,他没有进行过多的止损而是坚持持有。

而其重仓的个股今年以来上涨幅度超过50%。谈到其看好的中国有定价权的资源品的原因,许良胜表示我国正在推进稀土行业的区域整合,以稀土为原料的永磁材料符合国家极力推进的节能环保政策。

看好三个方面

据了解,他将公司的主要投资方向定为三个方面:1,上游具有自主定价权的中国资源(稀土、焦煤等);2,中游战略新兴产业(装备制造业,像大飞机项目等);3,下游消费升级。

对包钢稀土、广晟有色的重仓把握,成就了德源安今年的优异成绩。许良胜认为,受世界范围内能源价格高企影响,节能减排受到各国政府的空前重视,作为发展节能减排产业的重要资源,稀土具有不可替代性。该行业可能有着比房地产更长的繁荣周期。2011年前稀土价格大幅上涨,稀土相关上市公司股价涨幅明显,但这也许还只是开始。

对于中国的战略性新兴产业,许良胜表示:“比如整个大飞机产业,我认为在中国是战略性新兴产业,但是全球来看已经是非常成熟的产业。我们对所有的战略性新兴产业,我们一定要找到它不完全是技术上的领先,但他一定是能够契合市场的技术,这有可能成为我们的投资标的”。

对于A股大势,许良胜对下半年持乐观态度,市场目前点位机会大于风险,但结构性风险巨大

上半年私募王或尘埃落定看好三类投资品种

。根据成熟市场经验,A股目前某些板块及行业估值偏高。个股的风险要关注公司的社会性风险,需重点关注法律风险、信用风险,“对下半年股市表现持有信心,原因在于国内经济下行可控,社会维持稳定,资本市场制度改革,长期资金(养老金等)入市优化投资者结构,系统性风险得到控制,市场估值安全。稀缺资源、先进制造业、品牌消费品是坚定看好的三个长期方向。中短期来看,若政策出现保增长的预调微调,周期性股票存在一定的机会”。

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