2022-04-06
周一（11月13日）亞市早盤，現貨黃金在1275美元/盎司附近維持窄幅整理的走勢，上周五（11月10日）金價走弱，因美債收益率上漲，但跌幅受限，因美股和美元受美國稅改前景不確定性拖累走低。此外，盤中一度出現神秘大賣單，致金價短線跳水逾10美元亦令人關注。
本周，全球各大央行將齊相會，包括行長在內的眾多高級官員將活躍發聲。此外，全球多個國家和經濟體將公布第三季度GDP數據。而美國的稅改后續緊張同樣值得關注，眾多經濟數據云集料對金價后市走勢產生較大影響。
42億美元賣單瞬間“砸暈”金價，后市波動率可能加劇
上周五（11月10日）紐約盤中，價值逾42億美元的拋單在短短一分鐘被拋出，，一系列約400萬盎司的期金交易喚醒了幾乎沉睡的市場，短短10分鐘內成交了近4萬首合約，并引發金價大跌。此外，美債收益率上漲，給金價帶來壓力，減少了無收益率資產黃金的吸引力。
數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間00:10一分鐘內成交量為6121手，交易合約總價值近8億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間00:12-00:15四分鐘內成交量為17948手，交易合約總價值逾23億美元。
金融博客Zerohedge撰文指出，歐市收盤之前，美元指數短線拉升，貴金屬和原油則暴跌。黃金期貨急跌，因價值逾40億美元的黃金合約被瞬間拋出。
Heraeus貴金屬紐約分部的銷售和市場經理Miguel Perez-Santalla在電話采訪中表示，沒看到任何消息，任何新聞讓黃金下跌10美元的，但是它確實發生了。
據統計，在此之前市場的60天歷史波動率已經跌至接近2001年以來的最低點。
Perez-Santalla推測，可能是由于某個巨量的黃金頭寸觸發了止損，使得金價快速跳水，并可能引發金價波動加劇。
瑞銀集團(UBS)的策略師Joni Teves認為，進入2018年之際，沒有看到金價上漲甚至拋盤的強勁催化因素。在其他資產貶值的情況下，黃金對于尋求避險的投資者來說仍然很重要，這對分散投資很有好處。Teves稱，市場并沒有足夠的泡沫來引發大規模拋售。總體而言，黃金頭寸依舊較小。我們的分析表明，盡管金價從2015年底的低點溫和反彈，但在過去的幾年中，投資者對黃金的投資并未大幅增加。
稅改計劃后續進展料持續影響市場
美國稅收改革也將在本周取得進展。本周美國眾議院將對自己版本的稅改議案進行投票。上周美國參議院給出不同版本的稅改計劃，給稅改前景埋下更多不確定因素，導致美元承壓。本周眾議院的投票料持續影響匯市。
上周，美元指數錄得一個月來的最大周度跌幅，因對美國減稅計劃可能被推遲至2019年感到失望，美元近期升勢嘎然而止。
眾議院將于本周就其公布的稅改議案進行投票，此前籌款委員會批準了該議案，民主黨籍的議員一致投出了反對票。參議院的時間表仍不太明晰，正式的議案仍未起草。因共和黨在參議院的領先席位更少，議案獲得批準的困難更大，更不用說像稅改計劃這種倍受爭議的議案。
稅改計劃不確定性也打擊美國股市，幫助終結了全球股市2003年以來的最長升勢。減稅是特朗普總統的主要承諾之一，該政策預期已經將標普指數自2016年美國大選以來推高逾20%。
丹麥盛寶銀行的商品策略負責人Ole Hansen表示，盡管美國稅制改革遇到了一些障礙，黃金本周仍獲得部分上漲動力，但美元走強將會打壓金價。
美國稅改議案延遲促使摩根士丹利分析師重申看跌美元的觀點，他們表示：“美元走勢主要受美國稅改消息引導，因稅改延遲將使美國的投資支出在更長時間內下降，從而使美元投資資金從美國外流。”
法國農業信貸銀行分析師Valentin Marinov在一份報告中寫道：“從目前情況看，預計美元將只面臨有限的上行風險，持有黃金屬于安全策略，因為美聯儲12月的加息在很大程度上已經為市場所消化。”
技術面上，黃金大陰線破壞“鍋底形態”，本周恐將重探1265；現貨黃金及COMEX期間上周五短線暴跌10美元，其中COMEX期黃幾分鐘內賣盤超過5億美元。
大陰線讓短線猶如瀑布下掛，無論從4小時圖還是日圖級別，都清晰看到鍋底形態被明顯破壞。
本周可能會重新測試1265美元/盎司一線的鍋底水平，上方重要阻力在1285-1289區域。
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匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間10:09，現貨黃金報1276.11美元/盎司。
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