2017-09-07
國際現(xiàn)貨黃金周四(9月7日)亞洲時段盤初暫時交投在1334美元/盎司附近。周三(9月6日)因美國達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議，令市場對美國政府可能關(guān)門的擔(dān)憂減弱，推動美股和美元走強(qiáng)，金價當(dāng)天從一年高位小幅回落，盤中最低觸及1331.71美元/盎司。不過，朝鮮半島的緊張局勢仍在為金價提供支撐。眼下投資者關(guān)注的焦點已經(jīng)轉(zhuǎn)向晚間歐洲央行(ECB)決議，盡管市場普遍預(yù)期歐洲央行將按兵不動，但行長德拉基的講話可能造成匯市大幅波動，進(jìn)而影響到金價。
美國總統(tǒng)特朗普周三表示，他與國會領(lǐng)袖就美國債務(wù)上限上調(diào)三個月達(dá)成一致。如果共和黨占多數(shù)議席的國會通過此議案，將避免美國政府出現(xiàn)史無前例的違約情況，10月1日開始的新財政年度的前三個月美國政府將獲得資金支持，并為哈維颶風(fēng)救災(zāi)提供援助。
另一方面，周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國服務(wù)業(yè)活動8月增長加速，因新訂單和就業(yè)強(qiáng)勁增長。另一項數(shù)據(jù)顯示，美國7月貿(mào)易逆差僅小幅擴(kuò)大，是經(jīng)濟(jì)成長在第三季初積聚動能的最新跡象。此外，美聯(lián)儲褐皮書稱，7月到8月中，美國經(jīng)濟(jì)以溫和至適度的步伐擴(kuò)張。
受上述消息影響， 美國股市周三攀升，美元和美債收益率均上漲。不過，因擔(dān)心短期債務(wù)違約的投資者的避險需求減弱，現(xiàn)貨黃金周三下跌0.4%至133.44美元/盎司，從周二觸及的一年高位1344.21美元回落。
其他貴金屬方面，周三現(xiàn)貨白銀下跌0.2%，報17.85美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金下跌0.8%，報998.25美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金大跌近2%，報939美元/盎司。
RJO Futures高級商品經(jīng)紀(jì)Phillip Streible稱，“我認(rèn)為今天漲幅回落與債務(wù)上限上調(diào)三個月直接相關(guān)，所以我們看見美國政府關(guān)門的風(fēng)險溢價在金屬市場中下降。”
高盛周二曾指出，盡管朝鮮事件非常嚴(yán)重，但朝鮮風(fēng)險未帶來大幅溢價表明市場將軍事升級和裁軍視作尾部風(fēng)險。同時，過去兩個月與美國政府有關(guān)的事件對金價近期上漲起到更大作用。該行認(rèn)為，若朝鮮局勢不大幅升級，仍預(yù)計年底金價為1250美元。
值得注意的是，美聯(lián)儲二號人物——副主席費希爾(Stanley Fischer)周三(9月6日)提前遞交辭呈，并將10月中旬生效。分析師認(rèn)為，費希爾的離去給了美國總統(tǒng)特朗普影響美聯(lián)儲的機(jī)會，讓他能比預(yù)期更早的時候開始重塑美聯(lián)儲高層。不過，費希爾辭職的同時也令美國長期貨幣政策前景蒙陰。
當(dāng)前美國通脹雖然低于預(yù)期，但美聯(lián)儲內(nèi)部對于今年是否還有必要再加息一次似乎仍有意見分歧，費希爾的辭職意味著美聯(lián)儲將失去一個有影響力的聲音。
正如美聯(lián)儲的決策者們在6月份時預(yù)測的那樣，預(yù)計他們將在9月19-20日的會議上宣布縮減資產(chǎn)負(fù)債表的時間表，雖然他們?nèi)栽谵q論年內(nèi)是否還有必要再加息一次，但9月會議上預(yù)計將保持利率不變。
摩根士丹利(Morgan Stanley)周三(9月6日)在研報中稱，由于核心個人消費支出(PCE)將低于預(yù)期，該行決定將美聯(lián)儲2018年加息次數(shù)的預(yù)測從此前的四次下調(diào)為三次。
另外，朝鮮半島的緊張局勢仍在為金價提供避險的支撐。韓國總理李洛淵周四早些時候稱，朝鮮可能將在9月9日發(fā)射導(dǎo)彈，同時離朝鮮全面擁有核武已經(jīng)不遠(yuǎn)了。周二媒體曾報道稱，在朝鮮周日(9月3日)試爆核彈后，本周一正在向該國西海岸運輸似乎是洲際彈道彈道級別的火箭。
根據(jù)周三出爐的一份決議草案顯示，美國希望聯(lián)合國安理會對朝鮮實施石油禁運，禁止該國出口紡織品，禁止雇用朝鮮海外勞工，凍結(jié)該國領(lǐng)導(dǎo)人金正恩資產(chǎn)，并對其實施旅游禁令。
福四通分析師Edward Meir)表示，“9月9日是朝鮮獨立日，現(xiàn)在擔(dān)心的是他們可能會發(fā)射另一次核彈。黃金在9月份可能會上漲，由于美元疲軟和朝鮮緊張局勢持續(xù)下去...美國股市的任何震蕩都可以提供進(jìn)一步支持，這也許會推動金價朝鮮1390美元/盎司的目標(biāo)位。”
技術(shù)面上，當(dāng)前金價技術(shù)阻力位位于去年9月高位附近的1352美元，隨后是1376美元的月度技術(shù)圖形中波林格波幅高端。不過，目前動能指標(biāo)接近零，表明金價可能進(jìn)入盤整期。
今晚市場焦點全在這一人——歐洲央行行長德拉基
在周三加拿大央行意外祭出加息核彈之后，周四金融市場將迎來“央行超級周”的最大看點。北京時間周四晚間，歐洲央行將公布利率決議，而隨后歐洲央行行長德拉基也將發(fā)表講話。在面對強(qiáng)勢歐元之際，投資者料密切關(guān)注德拉基對待縮減QE的態(tài)度，這勢必會引發(fā)歐元兌美元的大幅波動，并借而影響黃金價格。
路透上周的調(diào)查顯示，市場不認(rèn)為歐洲央行會在9月調(diào)整政策，他們預(yù)期該央行只會在10月做出從明年起將資產(chǎn)購買規(guī)模縮減三分之一的決定。
上周五有外媒援引知情人士稱，歐洲央行可能要到12月才能完全準(zhǔn)備好對明年購債計劃的最終決定，在本周政策會議上，歐洲央行管理委員會不會倉促作決定。外媒報道還指出，知情人士表示，購債計劃這個話題極為復(fù)雜，因此在10月26日的歐洲央行會議上，具體的細(xì)節(jié)可能都不會確定下來。
瑞銀(UBS)分析師Reinhard Cluse說：“我們認(rèn)為9月7日按兵不動的關(guān)鍵理由是歐元自6月底以來急劇升值--幅度超過5%，歐洲央行不會想用更多的鷹派言論給已有的漲勢再添油加火。”
高盛(Goldman Sachs)稱，本周四歐洲央行料維持政策利率不變，管委會可能會在10月會議上宣布縮減QE，但可能要等到12月才會詳細(xì)說明。
法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)分析師周二(9月5日)撰文稱，該行預(yù)期歐洲央行將在本周暗示削減QE即將來臨，但它可能會推遲宣布任何細(xì)節(jié)消息至年末。歐洲央行任何故意含糊不明的信息，或是德拉基對歐元更強(qiáng)硬的施壓言論，都可能在短期內(nèi)讓歐元處于壓力之下，這種情況下主要受益者則是美元。
德國商業(yè)銀行在周三(9月6日)發(fā)布的報告中稱，黃金在2017年末將會達(dá)到1300美元/盎司，但明年會攀升至1400美元/盎司。該銀行的年終預(yù)測低于目前的黃金價格，最近的交易價格為1338美元/盎司。分析師表示，他們預(yù)計在可預(yù)見的未來會有更多的收益，但隨著交易員開始考慮美國再次加息，這一年度黃金將下滑至年底。
德商稱，“黃金在克服了2017年4月中旬，6月上旬和8月中旬的高點約1300美元/盎司之后，鑒于9月份關(guān)于提高債務(wù)上限的即將舉行的辯論，黃金價格似乎將進(jìn)一步上漲。”
不過分析師表示，他們也不會預(yù)期美國前景可能出現(xiàn)“最糟糕的情況”，他們認(rèn)為近期黃金價格上漲可能會阻礙亞洲的實物需求。此外，與大多數(shù)市場參與者不同，德國商業(yè)銀行認(rèn)為美聯(lián)儲在12月份將會加息。
